隨著投資者進(jìn)入9月份，最新的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告是本周美股市場(chǎng)的主要焦點(diǎn)。
美國(guó)勞工部將于北京時(shí)間周五晚間8點(diǎn)30分公布8月份就業(yè)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)將顯示美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)又一個(gè)強(qiáng)勁的月份。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，8月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加30萬(wàn)人。
該數(shù)據(jù)可能在美聯(lián)儲(chǔ)9月議息會(huì)議上發(fā)揮關(guān)鍵作用。投資者將密切關(guān)注就業(yè)數(shù)據(jù)，此前美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周五在杰克遜霍爾(Jackson Hole)研討會(huì)上發(fā)表強(qiáng)硬講話，稱他愿意接受勞動(dòng)力市場(chǎng)走軟，以緩解通脹。
Thornburg Investment Management投資部門聯(lián)席主管Jeff Klingelhofer周五在一份報(bào)告中稱：“如果美聯(lián)儲(chǔ)在努力減緩?fù)浀倪^(guò)程中發(fā)現(xiàn)，通脹和就業(yè)兩項(xiàng)任務(wù)之間存在沖突，美聯(lián)儲(chǔ)主席將物價(jià)穩(wěn)定置于最大就業(yè)之上。”
鮑威爾的言論令市場(chǎng)大跌，三大股指上周五均收于四周低點(diǎn)。納斯達(dá)克指數(shù)下跌3.94%，標(biāo)普500指數(shù)下跌3.37%，這兩個(gè)指數(shù)都創(chuàng)下了6月13日以來(lái)的最大單日跌幅。道瓊斯工業(yè)指數(shù)上周五跌了1,000點(diǎn)，跌幅約為3%。
投資者正在加大對(duì)市場(chǎng)低迷的押注，這是市場(chǎng)人氣減弱的一個(gè)跡象，分析人士說(shuō)，這可能預(yù)示著市場(chǎng)會(huì)回到2022年上半年的波動(dòng)交易。
過(guò)去幾個(gè)月，針對(duì)標(biāo)普500指數(shù)期貨的凈空頭頭寸有所增加，達(dá)到了兩年來(lái)從未見(jiàn)過(guò)的水平。這意味著交易員加大了對(duì)指數(shù)下跌的押注，或者至少對(duì)沖了這種風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，近期科技股的下跌表明，夏季的強(qiáng)勁漲勢(shì)正在偃旗息鼓。
許多交易員和投資組合經(jīng)理都在爭(zhēng)論，今年6月中旬股市從2022年低點(diǎn)回升，是標(biāo)志著新一輪牛市的開(kāi)始，還是僅僅是暫時(shí)的反彈。上周五，美聯(lián)儲(chǔ)主席的鷹派講話再度刺激了這種討論，道瓊斯工業(yè)指數(shù)單日下跌1000多點(diǎn)。
鮑威爾在上周五的演講中表示：“就業(yè)市場(chǎng)狀況很可能會(huì)出現(xiàn)一些軟化。盡管利率上升、經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩和就業(yè)市場(chǎng)疲軟將壓低通脹，但也會(huì)給家庭和企業(yè)帶來(lái)一些痛苦。這是降低通脹的不幸代價(jià)，但不能恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定將意味著更大的痛苦。”
在上周五之前，一些市場(chǎng)人士一直預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)調(diào)整其貨幣緊縮計(jì)劃，但鮑威爾和其他官員一直不認(rèn)為今年可能會(huì)降低加息幅度。
通貨膨脹已顯示出緩和的跡象，但仍大幅高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局(Bureau of Economic Analysis)公布的數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)略有下降，6月至7月整體個(gè)人消費(fèi)支出下降0.1%，主要受能源價(jià)格下降4.8%的推動(dòng)。7月份整體個(gè)人消費(fèi)支出同比增長(zhǎng)6.3%。
美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹衡量指標(biāo)——核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE) 7月份環(huán)比上升0.1%，同比上升4.6%，為2021年10月以來(lái)的最低年度增幅。
不過(guò)，鮑威爾表示，繼6月和7月將利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)后，9月可能再次進(jìn)行“異常大規(guī)模”的加息。鮑威爾指出：“恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定可能需要在一段時(shí)間內(nèi)保持限制性政策立場(chǎng)。歷史記錄對(duì)過(guò)早放松政策提出了強(qiáng)烈警告。”
其他就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)方面，ADP將于周三重新公布民間就業(yè)報(bào)告，采用新的計(jì)算方法。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，8月份私營(yíng)部門新增就業(yè)人數(shù)將達(dá)到30萬(wàn)人。
在財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)方面，美股財(cái)報(bào)季已基本結(jié)束，但仍有一些可能影響市場(chǎng)的業(yè)績(jī)有待公布。交易員們將獲得包括百思買(Best Buy)、惠普(HP)、Big lot (Big)、Chewy、Lululemon Athletica (LULU)和博通(Broadcom)在內(nèi)的知名企業(yè)的數(shù)據(jù)。
